第70章：上市条件（三）
在法考路上的你，你好！
继续上一章的内容，提到一个东西，是公司法中学到过的。叫，短线交易。但是这个却是被禁止的，为什么呢？
这个，是指公司的董事监事高管，还有持股百分之五以上的大股东，这些人，在一定程度上来说，他们对于公司的内幕信息股价走势是心知肚明的，说明他们比普通投资者是有更多的内部消息的。那么，我们会限制他们禁止在六个月之内，买进卖出，卖出又买进。
这样，是因为你的消息，给你来带了便利。如果让你随便在六个月内短线交易，很有可能你会炒短线。你会根据你的信息，找一个更合适的点买进，找一个更合适的点卖出，然后赚取的是中间的差价，赚的就是投资者们的钱。
所以这种是我们所不能容许的！！公司法，证券法都是严格禁止的要求。
同样，我们来理性分析一下现实情况，借用公司法的内容。你说，一个公司的董事长，正常情况应该是六个月内严格禁止短线交易，说是严格禁止，但是他就不做吗？
未必！
如果那样，就没有争议。说，张三是从零公司的董事长，他因为掌握了股价走势，公司运营，所以他就在2019年1月份，恰逢股价比较低的时候，大笔买入了本公司的股票。其实，一月份买是无可厚非的，可是在2019年5月份的时候，因为一个项目的推出，所以股价迅速攀升，这时候张三赶紧把这个一月份低价的股票高价卖出了，轻轻松松就赚了好几百万。
那么问：一月份买，合法吗？
我已经说过了，一月份买无可厚非。但是，他五月份卖了出去，那就是非法的了。这，就是违反了禁止短线交易的规定。
再问：因为是非法的短线交易了，是不是意味着张三把股票卖出去，这个行为就无效的呢？
答案是：这个行为做就做了，因为买卖行为，涉及第三方利益。有效是有效，但是这个时候董事长显然是不当的，他利用了他的身份，进行了这种私人的利益谋取，根据法律规定，行为该有效有效，但你因此所得的收益，能够认定为董事高管没有尽到该有的忠诚勤勉义务，而获得的非法收益，那么应该收归公司所有。
而公司要是怠于呢，就会引发一个股东的代位诉讼。
——分割线——
有个稍微特殊的主体，还是需要说一下的，是什么呢？就是证券公司啊！咱们不是说过，证券公司在包销的时候，会变成大股东吗？但是它这个股东，是被迫变成的。那么，就不能对它有更多的要求，所以会少一点。
证券公司，因为包销，而剩余百分之五留存变为大股东的话，不受短线交易的限制，也就是承销期满，接着卖就卖吧，法律就不管它了。
——总结——
这里总结的是交易的重点。
一个是职业回避；
二个是关于中介机构工作人员，在证券发行的一级市场介入，就会限制，承销期满加六个月，第七个月才能开始；为二级市场的，我们就是接受委托到文件公开后，五天就可以了。
三个是保密；（这个就是保密的意思，但是我却没有去做解释，因为太简单了！）
四个是刚刚禁止的短线交易的问题。
——分割线——
【禁止内幕交易】
其实这个之前是提到过的，不作详细介绍，提一个方法论，就是公开、公平、公正。这个证券交易过程中，大家都列于统一起跑线上，我们根据自己的根据证券市场的分析，对公司的了解，以及我们证券投资的知识和能力的具备，去综合衡量判断我买进或者卖出。
挣了算我的，亏了也算我自个承担。（所谓股市有风险，投资需谨慎）
所以，在整个证券交易过程当中，我们不能容许任何人，不恰当的非法利用了你所掌握的，而别人不知道的信息进行操作。
但凡是公司相关人，或者合作伙伴，一旦你掌握了公司的内幕信息，是那些普通投资人所不知道的，那么你就不能给滥用这些内幕信息，进行不恰当的内幕操作。如果做了，会产生严重的违法行为后果，更严重的，可能上升到刑事上来。
——分割线——
【证券上市】
我们是通过股票和债券两个种类，进行对比，他们两个的上市难道有什么不同吗？（暂停上市、中止上市）
债券，说实话，我听过，但是并没有看到过。我看到的更多的是股票这个东西，所以，咱们还是重点以股票为核心。
其实，我们只需要掌握了上市条件，后面的两个，暂停上市与中止上市，我们也就能够明白了。
上市条件，你要是具备了，那就上呗。如果上市条件不具备呢？那就暂停啊！而暂停的情况严重了，那么就中止呗，是这样的一个逻辑。
所以，我们只需要花时间去看一下股票的上市条件，它到底是什么！！
第一个，核准发行；
第二个，量级，是股本总额不少于人民币3000万；（股票要想上市，这家公司不能太小）
第三个，要有一定的开放性；（也就是不能一家独大，所以股票都在一家手里，这样不行。需要公开发行股票总数，达到股本总额的百分之二十五以上。这是一般情况，如果是一个亿，那就是百分之十以上。）
第四个，是近三年没有违法行为，财务报告没有虚假记载。
所以，上市条件中，两个重点，一个是量，要达到3000万，二是公开，百分之二十五以上。这就是上市的一个基本条件，可能有人问了，这个难达到吗？我想说，应该有点难度吧？至少，我听到的上市，都是感觉很难的。当然这是基本条件，还有没有其他呢？咱们继续看！
如果这些条件不符合，那么就暂停啊！（暂停上市）
如果这些情况暂停了之后，到了期限没有整改到位，那么就中止了呗。（中止上市）
——未完待续——
（作者：下一章，会说一个内容，叫信息披露，具体是什么呢？）
继续上一章的内容，提到一个东西，是公司法中学到过的。叫，短线交易。但是这个却是被禁止的，为什么呢？
这个，是指公司的董事监事高管，还有持股百分之五以上的大股东，这些人，在一定程度上来说，他们对于公司的内幕信息股价走势是心知肚明的，说明他们比普通投资者是有更多的内部消息的。那么，我们会限制他们禁止在六个月之内，买进卖出，卖出又买进。
这样，是因为你的消息，给你来带了便利。如果让你随便在六个月内短线交易，很有可能你会炒短线。你会根据你的信息，找一个更合适的点买进，找一个更合适的点卖出，然后赚取的是中间的差价，赚的就是投资者们的钱。
所以这种是我们所不能容许的！！公司法，证券法都是严格禁止的要求。
同样，我们来理性分析一下现实情况，借用公司法的内容。你说，一个公司的董事长，正常情况应该是六个月内严格禁止短线交易，说是严格禁止，但是他就不做吗？
未必！
如果那样，就没有争议。说，张三是从零公司的董事长，他因为掌握了股价走势，公司运营，所以他就在2019年1月份，恰逢股价比较低的时候，大笔买入了本公司的股票。其实，一月份买是无可厚非的，可是在2019年5月份的时候，因为一个项目的推出，所以股价迅速攀升，这时候张三赶紧把这个一月份低价的股票高价卖出了，轻轻松松就赚了好几百万。
那么问：一月份买，合法吗？
我已经说过了，一月份买无可厚非。但是，他五月份卖了出去，那就是非法的了。这，就是违反了禁止短线交易的规定。
再问：因为是非法的短线交易了，是不是意味着张三把股票卖出去，这个行为就无效的呢？
答案是：这个行为做就做了，因为买卖行为，涉及第三方利益。有效是有效，但是这个时候董事长显然是不当的，他利用了他的身份，进行了这种私人的利益谋取，根据法律规定，行为该有效有效，但你因此所得的收益，能够认定为董事高管没有尽到该有的忠诚勤勉义务，而获得的非法收益，那么应该收归公司所有。
而公司要是怠于呢，就会引发一个股东的代位诉讼。
——分割线——
有个稍微特殊的主体，还是需要说一下的，是什么呢？就是证券公司啊！咱们不是说过，证券公司在包销的时候，会变成大股东吗？但是它这个股东，是被迫变成的。那么，就不能对它有更多的要求，所以会少一点。
证券公司，因为包销，而剩余百分之五留存变为大股东的话，不受短线交易的限制，也就是承销期满，接着卖就卖吧，法律就不管它了。
——总结——
这里总结的是交易的重点。
一个是职业回避；
二个是关于中介机构工作人员，在证券发行的一级市场介入，就会限制，承销期满加六个月，第七个月才能开始；为二级市场的，我们就是接受委托到文件公开后，五天就可以了。
三个是保密；（这个就是保密的意思，但是我却没有去做解释，因为太简单了！）
四个是刚刚禁止的短线交易的问题。
——分割线——
【禁止内幕交易】
其实这个之前是提到过的，不作详细介绍，提一个方法论，就是公开、公平、公正。这个证券交易过程中，大家都列于统一起跑线上，我们根据自己的根据证券市场的分析，对公司的了解，以及我们证券投资的知识和能力的具备，去综合衡量判断我买进或者卖出。
挣了算我的，亏了也算我自个承担。（所谓股市有风险，投资需谨慎）
所以，在整个证券交易过程当中，我们不能容许任何人，不恰当的非法利用了你所掌握的，而别人不知道的信息进行操作。
但凡是公司相关人，或者合作伙伴，一旦你掌握了公司的内幕信息，是那些普通投资人所不知道的，那么你就不能给滥用这些内幕信息，进行不恰当的内幕操作。如果做了，会产生严重的违法行为后果，更严重的，可能上升到刑事上来。
——分割线——
【证券上市】
我们是通过股票和债券两个种类，进行对比，他们两个的上市难道有什么不同吗？（暂停上市、中止上市）
债券，说实话，我听过，但是并没有看到过。我看到的更多的是股票这个东西，所以，咱们还是重点以股票为核心。
其实，我们只需要掌握了上市条件，后面的两个，暂停上市与中止上市，我们也就能够明白了。
上市条件，你要是具备了，那就上呗。如果上市条件不具备呢？那就暂停啊！而暂停的情况严重了，那么就中止呗，是这样的一个逻辑。
所以，我们只需要花时间去看一下股票的上市条件，它到底是什么！！
第一个，核准发行；
第二个，量级，是股本总额不少于人民币3000万；（股票要想上市，这家公司不能太小）
第三个，要有一定的开放性；（也就是不能一家独大，所以股票都在一家手里，这样不行。需要公开发行股票总数，达到股本总额的百分之二十五以上。这是一般情况，如果是一个亿，那就是百分之十以上。）
第四个，是近三年没有违法行为，财务报告没有虚假记载。
所以，上市条件中，两个重点，一个是量，要达到3000万，二是公开，百分之二十五以上。这就是上市的一个基本条件，可能有人问了，这个难达到吗？我想说，应该有点难度吧？至少，我听到的上市，都是感觉很难的。当然这是基本条件，还有没有其他呢？咱们继续看！
如果这些条件不符合，那么就暂停啊！（暂停上市）
如果这些情况暂停了之后，到了期限没有整改到位，那么就中止了呗。（中止上市）
——未完待续——
（作者：下一章，会说一个内容，叫信息披露，具体是什么呢？）
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