第12章 形态理论（田园的炒股笔记8）
形态，指股价运动时形成的各种图形状态。通过形态分析，结合成交量的增减，可以判断市场趋势可能的方向。
股价形态主要包括底部形态、顶部形态和中继形态。
常见的底部形态有：单底（V型底）、双底（W型底）、三重底/头肩底、圆弧底。
常见的顶部形态有：尖顶（倒V型顶）、双顶（M头）、三重顶/头肩顶、圆弧顶。
中继形态，是股价运行过程中形成的休整形态，在休整后，股价仍按照原趋势方向继续运行。常见的中继形态有三角形、矩形（箱体）、旗形、楔形、菱形（钻石）。
具体而言：
V型底：也称单底，是常见的底部形态，通常是大资金在市场人气惨淡时，以连续快速打压的手法制造恐慌，迫使投资者交出筹码，然后再迅速把股价拉起，诱导惊吓过度的投资者继续平仓，以达到快速建仓的目的。
要点：V型底在形成时，必须有成交量的配合，在最低点，通常有清晰的单日反转型K线（长下影线、十字星、穿头破脚大阳线）。V型底形态完成之前难以确认，最好等到形态完成，伴随成交量放大时再买入。
W底，也叫双底，是形态理论中很重要的一种，一般都会发生在波段底部，很少在行情中途出现。
双底是价格长期回落后，一些投资者积极买入，造成了价格的回升。但这影响到了大型机构的建仓计划，所以在机构的打压下，股价又回到了第一个底的低点。
要点：1、双底的两个低点之间，必须有比较长的时间间隔，有时出现的短期双底不能算数。而且双底经常是大资金制造的陷阱。
2、双底的第一个底，成交量通常比较活跃，第二个底的成交量相对低迷；
3、双底的第一个底通常较尖，第二个底略呈圆弧形态。
双底的颈线：在W底形态的上沿画一条线，这条线就是双底的颈线。只有股价放量突破颈线时，形态才算彻底成功。
W底形态的度量升幅（即最低预期涨幅），是从形态最低点到颈线的幅度。
股价在突破颈线以后，多数情况下会回吐，以确认颈线的支撑力。若支撑有效，则股价上行，若回落时击穿了颈线，需要考虑多头陷阱的可能。
三重底/头肩底：可以理解为三个V形底相连，或者一个V形底接一个W型底。若第二次探底的最低点，比前后两个底都低，则该形态被称为头肩底。但是三重底的第三个底，通常会拖延数周才完成，比前两个底的时间都要长，而头肩底的整体形态是中心对称的。
三重底/头肩底的颈线：与W底的颈线画法类似，三重底/头肩底是将三个V字形态的最高点，画一条连接线，股价放量突破颈线时形态才算成功。
三重底/头肩底的度量升幅，是从形态最低点到颈线的幅度。股价突破颈线以后，同样需要回踩试探颈线的支撑。
要点：股价从第三个底的低点上涨时，需要成交量的配合。股价在底部的时间越长，上涨力度越大。
圆弧底：是股价在长期回落以后，卖方抛盘逐渐减少，被套的投资者选择长期不动，股价就进入了长期休整的状态。随着成交量的日渐稀少，大型机构悄悄开始了缓慢吸筹。
由于炒作周期长，在圆弧底完成后，其涨幅往往是惊人的。
尖顶：与V型底相对应的，尖顶就是倒过来的V型顶。一旦出现在高位区间，通常是一种极为迅速的顶部形态。尤其在个股经过连续上涨后，高位区出现尖顶形态时，通常是主力出货的动作。
双顶（M头）：与双底相对应，是出现在顶部的M型走势。双顶形成的两个高点，都会有成交量的配合。成交量指标的图形也会呈现M的形态，只是第二个成交量的高峰，较第一个显著萎缩。
双顶的颈线：是M形态低点的连线，用法和W底的颈线是一致的，放量击穿时形态成立，击穿之后会有反抽动作确认压力。M头是在长期上涨后形成的，其下行空间可能会很大。
三重顶/头肩顶：与三重底/头肩底对应，是出现在顶部的走势形态。三重顶的每个顶峰与谷底之间的距离不必相同，而头肩顶的形态通常会是对称的。第三个顶的成交量会显著缩减。
三重顶/头肩顶的颈线，是形态低点的水平连线，放量击穿颈线时该形态成立，颈线击穿之后通常会回抽确认。
圆弧顶：该形态较为少见，是股价见顶的前兆。该形态形成过程中的成交量，通常也是同步的圆弧形状。
中继形态可以总结为，在股价趋势运行中遇到了阻力，慢慢形成了几何形态的休整图形。
若按照形态高低点连线呈现的方向状态，可以细分为平行、向外扩张以及向内收敛三种形态。
中继形态有时也会形成价格的反转，按照高低点连线的方向，其形成反转的概率是扩张>平行>收敛。
三角形整理：在股价趋势运行一段时间后，开始出现价格的反复，若连接区间高低点，会呈现三角形状。
按照三角形的高低点连线的方向，又可以细分为上升三角形、下降三角形、扩散三角形（喇叭形态）和收敛三角型。
1、上升三角形：通常出现在涨势初期或者上升途中，在形成过程中成交量会呈现上涨放量、下跌缩量的状态，而股价突破时，必须要放量才能确认其有效性。
2、下降三角形：通常出现在涨势高位或者下跌途中，形成过程中成交量与价格背离，即价跌量增，价升量减，向下击穿三角形下轨时，需要放量确认其有效性。
3、扩散三角形：也叫喇叭形态，通常出现在过度投机的个股中，每次上涨的高点越来越高，每次探底的低点越来越低。此形态的风险较高，扩散三角形向下突破的概率，远大于向上突破的概率。
4、收敛三角形：是股价在某一区域出现徘徊时形成的，每个高点越来越低，每个低点越来越高。收敛三角形的突破，同样需要放量才能确认有效。
三角形态的高点连线构成压力，低点连线构成支撑。三角形态在收敛合口之前，其度量幅度可以测算（即高点到低点的幅度），但若三角形态已完整，度量幅度已不具备参考价值。
矩形整理：也叫箱体整理，是股价运行过程中形成的横向整理形态。矩形整理的时间较长，其完成的时间越长，后市突破以后趋势延续的幅度越大。在矩形形成的过程中，成交量应该是不断减少的。
矩形形态的高点连线对股价形成压力，低点连线形成支撑，一旦突破压力/支撑时，通常会有反方向的确认动作。矩形形态突破时，必须有成交量的放大才能确认有效。
旗型整理：走势就像是随风飘扬的旗帜。这种形态，通常在急速而大幅波动的市场中出现。股价会形成一个与原趋势方向相反的，呈倾斜的长方形。按照倾斜的角度可以分为上升旗形和下降旗形。
上升旗形，是股价经过快速上涨后，形成的紧密狭窄和向下倾斜的形态，若将区域的高低点连线，可以画出二条平行向下倾斜的直线；
下降旗形，与上升旗型形态一致，但方向相反。
成交量在旗形形态中是逐渐减少的，旗形多是中继形态，股价整理完成后，将按照原有趋势继续运行。旗形形态突破时也需要放量配合，旗形形态形成的时间不宜过长。
楔形形态：该形态的高点连线和低点连线，两条线的方向一致，但呈收敛形态。即要么形态上边沿、下边沿同时向上并逐渐靠近，要么形态上边沿、下边沿同时向下并逐渐靠近。
在上升行情中形成的向上楔形，构成反转形态；而在上涨行情中形成的向下楔形，构成中继形态；
同理，在下跌趋势中形成的向下楔形，构成反转形态，而在下跌趋势中形成的向上楔形，构成中继形态（同方向的楔形是反转，反方向的楔形是中继）。
楔形形态形成的过程中，成交量处于萎缩的状态。形态一旦突破，通常会出现一个短期的加速走势。
菱形形态（钻石形态）：比较罕见的形态，通常出现在顶部，多数构成反转形态，较少以中继整理的形式出现。
菱形形态是由两个三角形结合而成，左半部分是扩张三角形，右半部分是收敛三角形。形态的前半部分成交量逐渐增大，后半部分成交量逐渐缩小。
将形态右半部分的高点或低点连线，股价突破该线时形态才算完成。
菱形形态突破时，需要成交量放大确认其有效性。
在形态理论的实际应用中不能教条，尤其是机构经常会人为制造出一些经典的形态，诱使投资者高位接盘或者低位交出筹码。
很多形态既有可能构成反转，也有可能是行进途中的中继。这需要结合股价运行时的量能状态、形态完成后对颈线回抽确认、还有形态突破以后的趋势力度加以确认。
形态也有周期，周期越大力量越大。
股价形态主要包括底部形态、顶部形态和中继形态。
常见的底部形态有：单底（V型底）、双底（W型底）、三重底/头肩底、圆弧底。
常见的顶部形态有：尖顶（倒V型顶）、双顶（M头）、三重顶/头肩顶、圆弧顶。
中继形态，是股价运行过程中形成的休整形态，在休整后，股价仍按照原趋势方向继续运行。常见的中继形态有三角形、矩形（箱体）、旗形、楔形、菱形（钻石）。
具体而言：
V型底：也称单底，是常见的底部形态，通常是大资金在市场人气惨淡时，以连续快速打压的手法制造恐慌，迫使投资者交出筹码，然后再迅速把股价拉起，诱导惊吓过度的投资者继续平仓，以达到快速建仓的目的。
要点：V型底在形成时，必须有成交量的配合，在最低点，通常有清晰的单日反转型K线（长下影线、十字星、穿头破脚大阳线）。V型底形态完成之前难以确认，最好等到形态完成，伴随成交量放大时再买入。
W底，也叫双底，是形态理论中很重要的一种，一般都会发生在波段底部，很少在行情中途出现。
双底是价格长期回落后，一些投资者积极买入，造成了价格的回升。但这影响到了大型机构的建仓计划，所以在机构的打压下，股价又回到了第一个底的低点。
要点：1、双底的两个低点之间，必须有比较长的时间间隔，有时出现的短期双底不能算数。而且双底经常是大资金制造的陷阱。
2、双底的第一个底，成交量通常比较活跃，第二个底的成交量相对低迷；
3、双底的第一个底通常较尖，第二个底略呈圆弧形态。
双底的颈线：在W底形态的上沿画一条线，这条线就是双底的颈线。只有股价放量突破颈线时，形态才算彻底成功。
W底形态的度量升幅（即最低预期涨幅），是从形态最低点到颈线的幅度。
股价在突破颈线以后，多数情况下会回吐，以确认颈线的支撑力。若支撑有效，则股价上行，若回落时击穿了颈线，需要考虑多头陷阱的可能。
三重底/头肩底：可以理解为三个V形底相连，或者一个V形底接一个W型底。若第二次探底的最低点，比前后两个底都低，则该形态被称为头肩底。但是三重底的第三个底，通常会拖延数周才完成，比前两个底的时间都要长，而头肩底的整体形态是中心对称的。
三重底/头肩底的颈线：与W底的颈线画法类似，三重底/头肩底是将三个V字形态的最高点，画一条连接线，股价放量突破颈线时形态才算成功。
三重底/头肩底的度量升幅，是从形态最低点到颈线的幅度。股价突破颈线以后，同样需要回踩试探颈线的支撑。
要点：股价从第三个底的低点上涨时，需要成交量的配合。股价在底部的时间越长，上涨力度越大。
圆弧底：是股价在长期回落以后，卖方抛盘逐渐减少，被套的投资者选择长期不动，股价就进入了长期休整的状态。随着成交量的日渐稀少，大型机构悄悄开始了缓慢吸筹。
由于炒作周期长，在圆弧底完成后，其涨幅往往是惊人的。
尖顶：与V型底相对应的，尖顶就是倒过来的V型顶。一旦出现在高位区间，通常是一种极为迅速的顶部形态。尤其在个股经过连续上涨后，高位区出现尖顶形态时，通常是主力出货的动作。
双顶（M头）：与双底相对应，是出现在顶部的M型走势。双顶形成的两个高点，都会有成交量的配合。成交量指标的图形也会呈现M的形态，只是第二个成交量的高峰，较第一个显著萎缩。
双顶的颈线：是M形态低点的连线，用法和W底的颈线是一致的，放量击穿时形态成立，击穿之后会有反抽动作确认压力。M头是在长期上涨后形成的，其下行空间可能会很大。
三重顶/头肩顶：与三重底/头肩底对应，是出现在顶部的走势形态。三重顶的每个顶峰与谷底之间的距离不必相同，而头肩顶的形态通常会是对称的。第三个顶的成交量会显著缩减。
三重顶/头肩顶的颈线，是形态低点的水平连线，放量击穿颈线时该形态成立，颈线击穿之后通常会回抽确认。
圆弧顶：该形态较为少见，是股价见顶的前兆。该形态形成过程中的成交量，通常也是同步的圆弧形状。
中继形态可以总结为，在股价趋势运行中遇到了阻力，慢慢形成了几何形态的休整图形。
若按照形态高低点连线呈现的方向状态，可以细分为平行、向外扩张以及向内收敛三种形态。
中继形态有时也会形成价格的反转，按照高低点连线的方向，其形成反转的概率是扩张>平行>收敛。
三角形整理：在股价趋势运行一段时间后，开始出现价格的反复，若连接区间高低点，会呈现三角形状。
按照三角形的高低点连线的方向，又可以细分为上升三角形、下降三角形、扩散三角形（喇叭形态）和收敛三角型。
1、上升三角形：通常出现在涨势初期或者上升途中，在形成过程中成交量会呈现上涨放量、下跌缩量的状态，而股价突破时，必须要放量才能确认其有效性。
2、下降三角形：通常出现在涨势高位或者下跌途中，形成过程中成交量与价格背离，即价跌量增，价升量减，向下击穿三角形下轨时，需要放量确认其有效性。
3、扩散三角形：也叫喇叭形态，通常出现在过度投机的个股中，每次上涨的高点越来越高，每次探底的低点越来越低。此形态的风险较高，扩散三角形向下突破的概率，远大于向上突破的概率。
4、收敛三角形：是股价在某一区域出现徘徊时形成的，每个高点越来越低，每个低点越来越高。收敛三角形的突破，同样需要放量才能确认有效。
三角形态的高点连线构成压力，低点连线构成支撑。三角形态在收敛合口之前，其度量幅度可以测算（即高点到低点的幅度），但若三角形态已完整，度量幅度已不具备参考价值。
矩形整理：也叫箱体整理，是股价运行过程中形成的横向整理形态。矩形整理的时间较长，其完成的时间越长，后市突破以后趋势延续的幅度越大。在矩形形成的过程中，成交量应该是不断减少的。
矩形形态的高点连线对股价形成压力，低点连线形成支撑，一旦突破压力/支撑时，通常会有反方向的确认动作。矩形形态突破时，必须有成交量的放大才能确认有效。
旗型整理：走势就像是随风飘扬的旗帜。这种形态，通常在急速而大幅波动的市场中出现。股价会形成一个与原趋势方向相反的，呈倾斜的长方形。按照倾斜的角度可以分为上升旗形和下降旗形。
上升旗形，是股价经过快速上涨后，形成的紧密狭窄和向下倾斜的形态，若将区域的高低点连线，可以画出二条平行向下倾斜的直线；
下降旗形，与上升旗型形态一致，但方向相反。
成交量在旗形形态中是逐渐减少的，旗形多是中继形态，股价整理完成后，将按照原有趋势继续运行。旗形形态突破时也需要放量配合，旗形形态形成的时间不宜过长。
楔形形态：该形态的高点连线和低点连线，两条线的方向一致，但呈收敛形态。即要么形态上边沿、下边沿同时向上并逐渐靠近，要么形态上边沿、下边沿同时向下并逐渐靠近。
在上升行情中形成的向上楔形，构成反转形态；而在上涨行情中形成的向下楔形，构成中继形态；
同理，在下跌趋势中形成的向下楔形，构成反转形态，而在下跌趋势中形成的向上楔形，构成中继形态（同方向的楔形是反转，反方向的楔形是中继）。
楔形形态形成的过程中，成交量处于萎缩的状态。形态一旦突破，通常会出现一个短期的加速走势。
菱形形态（钻石形态）：比较罕见的形态，通常出现在顶部，多数构成反转形态，较少以中继整理的形式出现。
菱形形态是由两个三角形结合而成，左半部分是扩张三角形，右半部分是收敛三角形。形态的前半部分成交量逐渐增大，后半部分成交量逐渐缩小。
将形态右半部分的高点或低点连线，股价突破该线时形态才算完成。
菱形形态突破时，需要成交量放大确认其有效性。
在形态理论的实际应用中不能教条，尤其是机构经常会人为制造出一些经典的形态，诱使投资者高位接盘或者低位交出筹码。
很多形态既有可能构成反转，也有可能是行进途中的中继。这需要结合股价运行时的量能状态、形态完成后对颈线回抽确认、还有形态突破以后的趋势力度加以确认。
形态也有周期，周期越大力量越大。
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