第21章 价量分析（田园的炒股笔记4）
成交量，是指在统计时段内，买卖双方达成一致的股票成交总数量。
由于股票交易通常以1手（100股）为基本单位，所以大部分的股票，成交量的指标也以手为单位显示，即要把指标的数值乘以100才是成交的总股数（成交量指标数值为100时，表示成交了100手或者10000股）。
对于以1股为单位申报的科创板市场，成交量指标会使用小数点表示零股，比如100.21手表示10021股。
成交量统计的最小单位是分笔成交。需要注意的是，交易所提供的成交回报，按照刷新的时间间隔，可以划分为L1和L2两级。其中L1行情刷新速度慢，L2行情刷新速度快。
虽然两种行情统计出的总成交量是一样的，但是如果去看分笔成交，还是能看出很大区别的。
L1行情，股票软件都是免费提供的，它每次刷新行情的时间间隔是6秒。在统计分笔成交时，有一个很大的缺点。如果有多笔申报在这6秒内成交，软件会将它们的总量加到一起，并以最后一笔成交的方向去显示内外盘。
举个例子，假设一笔成交回报中包含两笔成交，前边是1笔100手的内盘，后边是1笔20手的外盘，那么股票软件会把它们合并显示，而且是以后边一笔的状态来决定内外盘。
也就是说100手的内盘与20手的外盘，会被合并显示为120手的外盘。
而收费的L2行情，刷新行情的时间间隔是3秒。不仅如此，还可以查看每一笔回报的详情（详细到该笔回报一共包含多少笔成交，以及它们是内盘还是外盘）。
L2行情，甚至能够手动查询每一笔成交来自哪笔挂单，或者查询当前挂单中，具体的委托单情况（共有多少笔委托，每笔委托的数量，仅限买一或卖一，常用于判断是否存在机构大单）。
显然，L2行情比L1的内外盘统计更加准确。
为了弥补L1行情刷新慢的缺点，交易所会公开当前分笔成交中所包含的笔数（每笔分笔成交后边有一个数字）。
举个例子：如果成交量100手的后边有一个数字5，表示这100手是由5笔成交加到一起得出的总量。
具体的逐笔成交记录，需要在分笔成交周期中查看（快捷键0+回车），或者在分时图中按F1查看数值。
成交量指标，通常在股票K线图下方的指标栏中显示，它的时间跨度与常用的K线周期一样，有1分钟、5分钟、15分钟、30分钟、60分钟，日、周、月、季、年等。
成交量指标有一定的局限性，因为股票的发行数量有的多有的少，股票的价格也有的高有的低。此时如果单从成交手数的数量去判断，很难做到全面分析。
所以还有两个与成交量类似的指标：成交金额与换手率。
成交金额，是用股票成交的平均价格乘以成交量，数值越大表示参与交易的资金越多。
有些个股虽然成交量指标数值巨大，但由于其单价很低，所以成交金额并不高；而有些个股看似成交量很低，但由于个股单价高，所以成交金额并不低。
通过对比成交金额的高低，能够更好的判断资金参与个股的意愿。
换手率，是用成交量除以股票发行的总数量，得到的百分比越大换手率就越高，代表个股交投越活跃。
但有三点要注意：
一是个股的总股本（股票发行总数量）中，有一些大股东手里的股票是长期不动的（包括处于限售期、质押等锁定状态），所以在计算换手率时，应该用总股本减去这些股份，为求简单也可以用成交量除以流通股总量来计算。
二是当上市公司发生送股、配股后，由于每一个股东手里的股票数量都增加了，其成交量的手数也必然会随之增加。对这类个股进行分析时，通常需要对K线做复权处理，这时需要将成交量也同步复权。（如果使用成交金额指标分析不存在这个问题。）
三是换手率只有在T+1制度下分析才是最准确的。T+0制度由于可以在当天买入卖出多次，股票真实的换手率就难以推算了，此类品种的换手率，通常只能用于辅助判断资金的参与意愿了。
上述三种指标各有优势。
成交量指标通常用作技术分析，成交金额指标通常用于对比个股之间的活跃度，换手率指标通常用作判断个股自身的交投情况。
成交量的三种状态：
放量：即成交量较同期平均值增加了，视放大程度可以分为天量（历史最大）、巨量、大幅放量、小幅放量。
缩量：即成交量较同期平均值减少了，视缩小程度可以分为地量（历史最小）、大幅缩量、小幅缩量。
平量：即成交量与同期平均值基本一致。
研究成交量的根本目的，是判断它对价格的影响，同时价格与成交量又是相互影响的。
一般情况下，股票成交量最高的时段，经常是股价最高的区域；股票成交量最低的时段，也经常是股价最低的区域。
如果绘制一条某时段的股价平均线，再绘制一条相同时段的平均成交量曲线，会发现它们的波动方向时常保持一致。
如果有例外，就是成交量与股价发生了背离，这通常是价格反转的预兆。
股票能够成交，必然是有钱的人想买，有股票的人想卖，并且两者的预期价格达成了一致。成交量的增加，通常是参与买卖的意愿增加了；成交量的减少，则是参与买卖的意愿减少了。
将股票的价格与成交量的增减情况加以组合，一共可以得到九种情况。
一、价格上升，成交量放大；
即放量上涨，是较为理想的一种情况，成交量的放大代表买方增加了购买力度，并且很有可能继续买入。
二、价格上升，成交量走平；
即平量上涨，上涨时成交量不增不减，代表比较稳定，继续上涨概率较高；
三、价格上升，成交量缩小。
即缩量上涨，一方面是买方缺乏主动性，另一方面也代表了卖方惜售，涨势通常难以继续；
四、价格走平，成交量放大；
成交量能够放大，代表近期资金买卖意愿在增加，但出现这种情况时必须考虑股价所处的位置，一般低位上涨概率大，高位见顶概率大。
五、价格走平，成交量走平；
通常代表交投清淡，不看好。
六、价格走平，成交量缩小；
预示股票即将选择突破方向，若能伴随放量，其突破方向的可信度比较高。
七、价格下降，成交量放大；
最不理想的一种走势，表示卖方坚定，继续向下概率高；但有一种情况例外，即在熊市末期加速下行时，表示有资金正在承接卖盘，股价有一定几率见底。
八、价格下降，成交量走平；
通常卖方仍有余力，向下概率略高。
九、价格下降，成交量缩小。
表示卖方开始惜售，要具体考察缩量的程度，时间越长，缩量越多，触底的概率也会随之增加。
当然，这九种情况只是比较理想化的猜测，真实的股票走势中，由于受到消息面影响，存在人为操纵等情况，通常会有更多的可能性。所以，价量分析只能作为一种参考。
由于股票交易通常以1手（100股）为基本单位，所以大部分的股票，成交量的指标也以手为单位显示，即要把指标的数值乘以100才是成交的总股数（成交量指标数值为100时，表示成交了100手或者10000股）。
对于以1股为单位申报的科创板市场，成交量指标会使用小数点表示零股，比如100.21手表示10021股。
成交量统计的最小单位是分笔成交。需要注意的是，交易所提供的成交回报，按照刷新的时间间隔，可以划分为L1和L2两级。其中L1行情刷新速度慢，L2行情刷新速度快。
虽然两种行情统计出的总成交量是一样的，但是如果去看分笔成交，还是能看出很大区别的。
L1行情，股票软件都是免费提供的，它每次刷新行情的时间间隔是6秒。在统计分笔成交时，有一个很大的缺点。如果有多笔申报在这6秒内成交，软件会将它们的总量加到一起，并以最后一笔成交的方向去显示内外盘。
举个例子，假设一笔成交回报中包含两笔成交，前边是1笔100手的内盘，后边是1笔20手的外盘，那么股票软件会把它们合并显示，而且是以后边一笔的状态来决定内外盘。
也就是说100手的内盘与20手的外盘，会被合并显示为120手的外盘。
而收费的L2行情，刷新行情的时间间隔是3秒。不仅如此，还可以查看每一笔回报的详情（详细到该笔回报一共包含多少笔成交，以及它们是内盘还是外盘）。
L2行情，甚至能够手动查询每一笔成交来自哪笔挂单，或者查询当前挂单中，具体的委托单情况（共有多少笔委托，每笔委托的数量，仅限买一或卖一，常用于判断是否存在机构大单）。
显然，L2行情比L1的内外盘统计更加准确。
为了弥补L1行情刷新慢的缺点，交易所会公开当前分笔成交中所包含的笔数（每笔分笔成交后边有一个数字）。
举个例子：如果成交量100手的后边有一个数字5，表示这100手是由5笔成交加到一起得出的总量。
具体的逐笔成交记录，需要在分笔成交周期中查看（快捷键0+回车），或者在分时图中按F1查看数值。
成交量指标，通常在股票K线图下方的指标栏中显示，它的时间跨度与常用的K线周期一样，有1分钟、5分钟、15分钟、30分钟、60分钟，日、周、月、季、年等。
成交量指标有一定的局限性，因为股票的发行数量有的多有的少，股票的价格也有的高有的低。此时如果单从成交手数的数量去判断，很难做到全面分析。
所以还有两个与成交量类似的指标：成交金额与换手率。
成交金额，是用股票成交的平均价格乘以成交量，数值越大表示参与交易的资金越多。
有些个股虽然成交量指标数值巨大，但由于其单价很低，所以成交金额并不高；而有些个股看似成交量很低，但由于个股单价高，所以成交金额并不低。
通过对比成交金额的高低，能够更好的判断资金参与个股的意愿。
换手率，是用成交量除以股票发行的总数量，得到的百分比越大换手率就越高，代表个股交投越活跃。
但有三点要注意：
一是个股的总股本（股票发行总数量）中，有一些大股东手里的股票是长期不动的（包括处于限售期、质押等锁定状态），所以在计算换手率时，应该用总股本减去这些股份，为求简单也可以用成交量除以流通股总量来计算。
二是当上市公司发生送股、配股后，由于每一个股东手里的股票数量都增加了，其成交量的手数也必然会随之增加。对这类个股进行分析时，通常需要对K线做复权处理，这时需要将成交量也同步复权。（如果使用成交金额指标分析不存在这个问题。）
三是换手率只有在T+1制度下分析才是最准确的。T+0制度由于可以在当天买入卖出多次，股票真实的换手率就难以推算了，此类品种的换手率，通常只能用于辅助判断资金的参与意愿了。
上述三种指标各有优势。
成交量指标通常用作技术分析，成交金额指标通常用于对比个股之间的活跃度，换手率指标通常用作判断个股自身的交投情况。
成交量的三种状态：
放量：即成交量较同期平均值增加了，视放大程度可以分为天量（历史最大）、巨量、大幅放量、小幅放量。
缩量：即成交量较同期平均值减少了，视缩小程度可以分为地量（历史最小）、大幅缩量、小幅缩量。
平量：即成交量与同期平均值基本一致。
研究成交量的根本目的，是判断它对价格的影响，同时价格与成交量又是相互影响的。
一般情况下，股票成交量最高的时段，经常是股价最高的区域；股票成交量最低的时段，也经常是股价最低的区域。
如果绘制一条某时段的股价平均线，再绘制一条相同时段的平均成交量曲线，会发现它们的波动方向时常保持一致。
如果有例外，就是成交量与股价发生了背离，这通常是价格反转的预兆。
股票能够成交，必然是有钱的人想买，有股票的人想卖，并且两者的预期价格达成了一致。成交量的增加，通常是参与买卖的意愿增加了；成交量的减少，则是参与买卖的意愿减少了。
将股票的价格与成交量的增减情况加以组合，一共可以得到九种情况。
一、价格上升，成交量放大；
即放量上涨，是较为理想的一种情况，成交量的放大代表买方增加了购买力度，并且很有可能继续买入。
二、价格上升，成交量走平；
即平量上涨，上涨时成交量不增不减，代表比较稳定，继续上涨概率较高；
三、价格上升，成交量缩小。
即缩量上涨，一方面是买方缺乏主动性，另一方面也代表了卖方惜售，涨势通常难以继续；
四、价格走平，成交量放大；
成交量能够放大，代表近期资金买卖意愿在增加，但出现这种情况时必须考虑股价所处的位置，一般低位上涨概率大，高位见顶概率大。
五、价格走平，成交量走平；
通常代表交投清淡，不看好。
六、价格走平，成交量缩小；
预示股票即将选择突破方向，若能伴随放量，其突破方向的可信度比较高。
七、价格下降，成交量放大；
最不理想的一种走势，表示卖方坚定，继续向下概率高；但有一种情况例外，即在熊市末期加速下行时，表示有资金正在承接卖盘，股价有一定几率见底。
八、价格下降，成交量走平；
通常卖方仍有余力，向下概率略高。
九、价格下降，成交量缩小。
表示卖方开始惜售，要具体考察缩量的程度，时间越长，缩量越多，触底的概率也会随之增加。
当然，这九种情况只是比较理想化的猜测，真实的股票走势中，由于受到消息面影响，存在人为操纵等情况，通常会有更多的可能性。所以，价量分析只能作为一种参考。
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