第23章 技术指标（田园的炒股笔记5）
技术指标，泛指在股票技术分析中，通过收集市场数据并按照数学公式进行计算，得出结果的指标。通常在股票软件中图形化显示。
技术分析的指标种类很多，多数指标的取值范围都是常见的市场要素，如开盘价、最高价、最低价、收盘价，成交量等。指标的计算多采用数学方法：如求和、求平均值、函数等。
技术指标按类型可以大致分为：
1、趋势型
以捕捉股票价格上升趋势为目标的指标，常用的趋势类指标有移动平均线（MA）、平滑异同移动平均线（MACD）、趋向指标（DMI）、动量指标（MTM）。
2、超买超卖型
超买状态是指涨势过快，买方力量被快速消耗形成的状态；超卖状态与其相反，是卖方力量被快速消耗形成的状态。
超买超卖指标多以统计学原理设计，根据市场短期波动情况绘制曲线，体现市场短期的超买超卖状态。
趋势型指标是涨势形成后才出现买点，而超买超卖指标与趋势方向相反，且幅度较大时出现买点，因此也可以称之为反趋势指标或者摆动指标。
常见的超买超卖指标有乖离率（BIAS）、随机摆动指标（KDJ）、相对强弱指标（RSI）、威廉指标（W&R）。
3、能量型指标
是反映市场多空能量情况的指标。多方能量即买盘力量，空方能量即卖盘力量。常用的能量型指标有人气意愿指标（ARBR）、能量指标（CR）、心理线（PSY）。
4、量价型指标
成交量对于确认价格趋势的有效性有重要作用，量价型指标将成交量也纳入到指标公式中进行计算。常用的指标有振动升降指标（ASI）、能量潮（OBV）、
5、压力支撑指标
通过采集股票价格或其他要素，计算出价格的压力支撑位置。常用的指标有布林带（BOLL）、薛斯通道（XS）、麦克指标（MIKE）。
6、大势指标
是应用于大盘指数的指标，也可以据此指导个股的操作，尤其适用于与指数同步率较高的个股。常用指标有涨跌比率（ADR）、超买超卖（OBOS）、腾落指数（ADL）
7、其他指标
一般由炒股软件公司或个人自行设计开发的指标。
常用技术指标介绍：
一、MA：移动平均线是格兰威尔于20世纪中期提出的，也是当今投资界最常用的技术指标之一。
MA的计算公式很简单，就是求N日收盘价的平均值，并在K线图上附加显示。
N的取值可以自行设置，一般最常用的参数是5、10、20、30、60、120。
（由于60个交易日的跨度大约是一个季度，因此常被叫做季线，同理，120个交易日大约是半年，因此常被叫做半年线，240日平均线常被叫做年线）
格兰威尔八大法则：
1、当移动平均线走平并逐渐向上时，股价从均线下方向上突破，为买进信号；
2、当移动平均线走平并逐渐向下时，股价从均线上方向下突破，为卖出信号。
3、股价在移动平均线上方运行，向下回档时短暂跌破均线，再次向上突破均线为买入信号。
4、股价在移动平均线下方运行，向上反弹时短暂突破均线，再次向下跌破均线为卖出信号。
5、股价在移动平均线上方运行，向下回档时跌破了均线，但短期均线方向仍然向上，是买入信号。
6、股价在移动平均线下方运行，向上反弹时突破了均线，但短期均线方向仍然向下，是卖出信号。
7、股价在移动平均线下方运行，突然向下加速，距离均线的距离较远时，随时有可能向均线靠近，为短线买入信号。
8、股价在移动平均线上方运行，突然向上加速，距离均线的距离较远时，随时有可能向均线靠近，为短线卖出信号。
均线交叉形成的买卖信号：
通常情况下，短期的均线向上穿越长期的均线，视为买入信号；短期的均线向下跌破长期的均线，视为卖出信号。
最常见的短线买卖参数是5日和10日均线。
均线的作用
1、均线最重要的作用是追踪股价的趋势，K线在短期经常会有快速的起落，而均线取的是平均值，形态比K线稳定得多，它能够过滤频繁的波动。但要注意的是，均线的参数越大，对趋势的反应越滞后。
2、均线对股价具有压力支撑的作用。平均价通常代表着一定周期内的平均成本，所以当股价运行到均线位置时，受到的阻力也会比较大。
下降趋势反弹时，股价若想突破均线，必须承受解套盘的压力；上涨趋势回档时，股价接近均线时抛压会减少，大资金也有可能在此价格护盘。
3、均线的形态
多头排列：指短期均线高于中期均线，同时中期均线高于长期均线。形成多头排列的均线数量越多，其助涨作用越大。
最常见的多头排列组合是5日均线高于10日均线，10日均线高于20日均线，20日均线高于30日均线，30日均线高于60日均线。
空头排列：指短期均线低于中期均线，同时中期均线低于长期均线。形成空头排列的均线数量越多，其助跌作用越大。
最常见的空头排列组合是5日均线低于10日均线，10日均线低于20日均线，20日均线低于30日均线，30日均线低于60日均线。
均线的参数
常用的均线参数并不能有效适应每一只个股，因此可以按照个股的波幅自行设置参数。方法是通过对统计对比出有效的参数，当然这个有效是有时限的。
均线有多种算法：
MA的通用算法是简单的求收盘价的平均值。
EMA与MA类似，但是会给最后一个值（收盘价）赋予大的权重，此种算法通常比普通均线对价格变化的反应更快。
还有一些MA的算法，给近期收盘价规定了不同的权重，从而影响对价格的反应速度，只是它们不太常用。
二、MACD
全称是指数异同平滑移动平均线，通过分析短期、长期移动平均线指标之间的聚合与分离状况，对买卖时机做出判断。该指标由两条线和一根柱状图组成。
第一条线由12日移动平均线（EMA算法）减去26日移动平均线得出；
第二条线是第一条线的9日移动平均线（EMA）算法；
一根柱状图是用第一条线减去第二条线，再把结果放大2倍显示。
当第一条线向上穿越第二条线时是买入信号；当第一条线向下穿越第二条线时是卖出信号。
当MACD的柱形图大于0时，会显示红色，小于0时，会显示绿色，并且随着股价趋势的运行，它会增长或者缩短。
整体来看，绿柱越长股价越接近阶段低点；红柱越长股价越接近阶段高点。
MACD的背离
当股价超过前期最高价，但MACD指标未能超越同期前高点；或者股价已低于前期最低价，而MACD没有低于同期最低点时，就形成了背离。
与成交量的背离类似，技术指标的背离，通常有可能是逆转股价，形成短期的顶或底。背离的次数越多，背离形成的周期越长，对应的顶底周期越大。
三、KDJ
也叫随机指标，是以统计学原理，通过计算一定周期内（默认为9日）最高价、最低价以及最新价的比例，再进行移动平均计算，得出三条线，即K指标线、D指标线和J指标线。
KDJ的完整公式为：
RSV：（收盘价-9日内的最低价）/（9日内的最高价-9日内的最低价）*100；
K：MA（RSV，3）；
D：MA（K，3）；
J：3*K-2*D；
KDJ是反应迅速的指标，买卖信号也很多，适合短线操作。
1、K指标向上穿越D指标为买入信号，K指标向下穿越D指标为卖出信号。
2、K与D值一定是在0-100之间。若D值大于80，显示个股进入超买状态，短期随时见顶，D值小于20，显示个股进入超卖状态，短期随时见底。
在超买超卖区间发出的买卖信号，通常准确率会更高。
3、J值的反应速度最快，而且一旦低于0或者高于100，就预示了短期的超买或超卖。
4、KDJ也存在背离现象，并且次数更多。
四、RSI
全称为相对强弱指标，原理是计算一定周期内，个股上涨之日和下跌之日的百分比之和，通过它们之间的比率确定买卖双方的力量对比。
RSI有两种公式算法，其结果是一样的。
算法一：设A为N日内收盘价涨幅为正时的幅度之和，设B为N日内收盘价涨幅为负时的幅度之和的绝对值。
RSI为A/（A+B）*100。
算法二：RS：收盘价涨幅为正时的幅度之和的N日平均值，再除以收盘价涨幅为负时的幅度之和的绝对值。
RSI为100-100/（1+RS）。
参数N的常用取值为6、12、24。
RSI的数值可以辅助判断股票的强弱。
1、RSI大于80，股价超买；
2、RSI小于80大于50，股价处于强势状态；
3、RSI小于50大于20，股价处于弱势状态；
4、RSI小于20，股价超卖。
RSI的买卖时机与均线的原理类似，即短期线上穿长期线为买入点，短期线下破长期线为卖出点。
RSI也存在背离现象，用法与MACD、KDJ同理。
五、BIAS
乖离率是计算股价与移动平均线的偏离程度的指标。它认为股价偏离均线过远时，短期会大概率向均线接近。
BIAS的公式：（当日收盘价-N日移动平均价）/N日移动平均价*100；
参数N的取值通常有6、12、24。
乖离率是典型的反趋势指标，更适合指导短线操作。
六、BOLL
通常情况下，市场认为股价总会围绕某一价值中枢运行，布林带指标正是引入了股价信道的概念，利用统计学中的标准差求出股价的信赖区间，推测股价的波动范围。
BOLL由三条线组成，分别是布林带上轨、中轨和下轨。
三条轨道之间的距离，能够反映出股价的波动状态，当股价振幅减少开始横盘时，上下轨之间的距离就会收窄，而当股价振幅增加，价格开始接近上轨/下轨时，很有可能预示着一次大的趋势行情。
中轨的作用：股价位于中轨上方时表示强势，股价位于中轨下方表示弱势。
上轨的作用：通常代表着阻力位，但若股价能贴着上轨上涨，表示极度强势。
下轨的作用：通常代表着支撑位，但若股价一直在下轨附近，表示极度弱势。
三条布林带也存在类似均线的多头排列、空头排列的形态，象征着多头\\空头力量的很强。除此之外，它们还可能出现收口和开口的形态，对趋势有一定的预示作用。
七、其他指标
DMI趋向指标
通过分析股价运行中买卖力量的均衡点，寻找买卖时机的指标。相对于一般的技术指标，DMI增加了对于每日最高价、最低价的计算研判。
MTM动力指标
证券市场有类似于物理学恒速原理的现象，当股价形成趋势时，趋势运行的速度大体一致。动量指标从股票恒速的原理出发，考察股价的运行速度，以分析买卖时机。
W&R
威廉指标是一个震荡指标，以股票的摆动点判断股价处于是否处于超买超卖状态。计算方法是用最高价/最低价与收盘价的距离，对比同时期内股价波动范围的比例。
ARBR
由人气指标（AR）和意愿指标（BR）组成，均是以分析历史股价为手段的技术指标，AR重视开盘价，BR重视收盘价。二者必须配合使用。
CR能量指标
与ARBR有很多相似处，但CR的设计理念更重视股票的中间价。
PSY心理线
研究投资者对股价产生心理波动的情绪指标。但这种指标并不是真正统计人的心理活动，而是推测股价在N日内上涨的比例，可能对情绪产生的影响，再进行数学计算。
ASI振动指标
指标的设计者认为真实的市况取决于当日价格与前日、次前日价格的关系。通过比较计算开盘价、最高价、最低价、收盘价多种价格，再生成指标。
OBV能量潮
以成交量的趋势推测股价趋势，以N字型为波动单位，若N字型一浪高过一浪，成为上升潮，若N字型一浪低于一浪，则不具备支撑股价继续上涨的动力。
八、大势型指标
也称指数型指标，通常从个股选取要素进行统计计算，多数应用于大盘指数。
常用的有ADR、ADL、OBOS，他们统计的是个股上涨家数的占比，从而寻找买卖时机。
九、自制指标
很多软件公司或个人投资者自行设计的指标，因此更加贴合自身的操作习惯。
技术分析的指标种类很多，多数指标的取值范围都是常见的市场要素，如开盘价、最高价、最低价、收盘价，成交量等。指标的计算多采用数学方法：如求和、求平均值、函数等。
技术指标按类型可以大致分为：
1、趋势型
以捕捉股票价格上升趋势为目标的指标，常用的趋势类指标有移动平均线（MA）、平滑异同移动平均线（MACD）、趋向指标（DMI）、动量指标（MTM）。
2、超买超卖型
超买状态是指涨势过快，买方力量被快速消耗形成的状态；超卖状态与其相反，是卖方力量被快速消耗形成的状态。
超买超卖指标多以统计学原理设计，根据市场短期波动情况绘制曲线，体现市场短期的超买超卖状态。
趋势型指标是涨势形成后才出现买点，而超买超卖指标与趋势方向相反，且幅度较大时出现买点，因此也可以称之为反趋势指标或者摆动指标。
常见的超买超卖指标有乖离率（BIAS）、随机摆动指标（KDJ）、相对强弱指标（RSI）、威廉指标（W&R）。
3、能量型指标
是反映市场多空能量情况的指标。多方能量即买盘力量，空方能量即卖盘力量。常用的能量型指标有人气意愿指标（ARBR）、能量指标（CR）、心理线（PSY）。
4、量价型指标
成交量对于确认价格趋势的有效性有重要作用，量价型指标将成交量也纳入到指标公式中进行计算。常用的指标有振动升降指标（ASI）、能量潮（OBV）、
5、压力支撑指标
通过采集股票价格或其他要素，计算出价格的压力支撑位置。常用的指标有布林带（BOLL）、薛斯通道（XS）、麦克指标（MIKE）。
6、大势指标
是应用于大盘指数的指标，也可以据此指导个股的操作，尤其适用于与指数同步率较高的个股。常用指标有涨跌比率（ADR）、超买超卖（OBOS）、腾落指数（ADL）
7、其他指标
一般由炒股软件公司或个人自行设计开发的指标。
常用技术指标介绍：
一、MA：移动平均线是格兰威尔于20世纪中期提出的，也是当今投资界最常用的技术指标之一。
MA的计算公式很简单，就是求N日收盘价的平均值，并在K线图上附加显示。
N的取值可以自行设置，一般最常用的参数是5、10、20、30、60、120。
（由于60个交易日的跨度大约是一个季度，因此常被叫做季线，同理，120个交易日大约是半年，因此常被叫做半年线，240日平均线常被叫做年线）
格兰威尔八大法则：
1、当移动平均线走平并逐渐向上时，股价从均线下方向上突破，为买进信号；
2、当移动平均线走平并逐渐向下时，股价从均线上方向下突破，为卖出信号。
3、股价在移动平均线上方运行，向下回档时短暂跌破均线，再次向上突破均线为买入信号。
4、股价在移动平均线下方运行，向上反弹时短暂突破均线，再次向下跌破均线为卖出信号。
5、股价在移动平均线上方运行，向下回档时跌破了均线，但短期均线方向仍然向上，是买入信号。
6、股价在移动平均线下方运行，向上反弹时突破了均线，但短期均线方向仍然向下，是卖出信号。
7、股价在移动平均线下方运行，突然向下加速，距离均线的距离较远时，随时有可能向均线靠近，为短线买入信号。
8、股价在移动平均线上方运行，突然向上加速，距离均线的距离较远时，随时有可能向均线靠近，为短线卖出信号。
均线交叉形成的买卖信号：
通常情况下，短期的均线向上穿越长期的均线，视为买入信号；短期的均线向下跌破长期的均线，视为卖出信号。
最常见的短线买卖参数是5日和10日均线。
均线的作用
1、均线最重要的作用是追踪股价的趋势，K线在短期经常会有快速的起落，而均线取的是平均值，形态比K线稳定得多，它能够过滤频繁的波动。但要注意的是，均线的参数越大，对趋势的反应越滞后。
2、均线对股价具有压力支撑的作用。平均价通常代表着一定周期内的平均成本，所以当股价运行到均线位置时，受到的阻力也会比较大。
下降趋势反弹时，股价若想突破均线，必须承受解套盘的压力；上涨趋势回档时，股价接近均线时抛压会减少，大资金也有可能在此价格护盘。
3、均线的形态
多头排列：指短期均线高于中期均线，同时中期均线高于长期均线。形成多头排列的均线数量越多，其助涨作用越大。
最常见的多头排列组合是5日均线高于10日均线，10日均线高于20日均线，20日均线高于30日均线，30日均线高于60日均线。
空头排列：指短期均线低于中期均线，同时中期均线低于长期均线。形成空头排列的均线数量越多，其助跌作用越大。
最常见的空头排列组合是5日均线低于10日均线，10日均线低于20日均线，20日均线低于30日均线，30日均线低于60日均线。
均线的参数
常用的均线参数并不能有效适应每一只个股，因此可以按照个股的波幅自行设置参数。方法是通过对统计对比出有效的参数，当然这个有效是有时限的。
均线有多种算法：
MA的通用算法是简单的求收盘价的平均值。
EMA与MA类似，但是会给最后一个值（收盘价）赋予大的权重，此种算法通常比普通均线对价格变化的反应更快。
还有一些MA的算法，给近期收盘价规定了不同的权重，从而影响对价格的反应速度，只是它们不太常用。
二、MACD
全称是指数异同平滑移动平均线，通过分析短期、长期移动平均线指标之间的聚合与分离状况，对买卖时机做出判断。该指标由两条线和一根柱状图组成。
第一条线由12日移动平均线（EMA算法）减去26日移动平均线得出；
第二条线是第一条线的9日移动平均线（EMA）算法；
一根柱状图是用第一条线减去第二条线，再把结果放大2倍显示。
当第一条线向上穿越第二条线时是买入信号；当第一条线向下穿越第二条线时是卖出信号。
当MACD的柱形图大于0时，会显示红色，小于0时，会显示绿色，并且随着股价趋势的运行，它会增长或者缩短。
整体来看，绿柱越长股价越接近阶段低点；红柱越长股价越接近阶段高点。
MACD的背离
当股价超过前期最高价，但MACD指标未能超越同期前高点；或者股价已低于前期最低价，而MACD没有低于同期最低点时，就形成了背离。
与成交量的背离类似，技术指标的背离，通常有可能是逆转股价，形成短期的顶或底。背离的次数越多，背离形成的周期越长，对应的顶底周期越大。
三、KDJ
也叫随机指标，是以统计学原理，通过计算一定周期内（默认为9日）最高价、最低价以及最新价的比例，再进行移动平均计算，得出三条线，即K指标线、D指标线和J指标线。
KDJ的完整公式为：
RSV：（收盘价-9日内的最低价）/（9日内的最高价-9日内的最低价）*100；
K：MA（RSV，3）；
D：MA（K，3）；
J：3*K-2*D；
KDJ是反应迅速的指标，买卖信号也很多，适合短线操作。
1、K指标向上穿越D指标为买入信号，K指标向下穿越D指标为卖出信号。
2、K与D值一定是在0-100之间。若D值大于80，显示个股进入超买状态，短期随时见顶，D值小于20，显示个股进入超卖状态，短期随时见底。
在超买超卖区间发出的买卖信号，通常准确率会更高。
3、J值的反应速度最快，而且一旦低于0或者高于100，就预示了短期的超买或超卖。
4、KDJ也存在背离现象，并且次数更多。
四、RSI
全称为相对强弱指标，原理是计算一定周期内，个股上涨之日和下跌之日的百分比之和，通过它们之间的比率确定买卖双方的力量对比。
RSI有两种公式算法，其结果是一样的。
算法一：设A为N日内收盘价涨幅为正时的幅度之和，设B为N日内收盘价涨幅为负时的幅度之和的绝对值。
RSI为A/（A+B）*100。
算法二：RS：收盘价涨幅为正时的幅度之和的N日平均值，再除以收盘价涨幅为负时的幅度之和的绝对值。
RSI为100-100/（1+RS）。
参数N的常用取值为6、12、24。
RSI的数值可以辅助判断股票的强弱。
1、RSI大于80，股价超买；
2、RSI小于80大于50，股价处于强势状态；
3、RSI小于50大于20，股价处于弱势状态；
4、RSI小于20，股价超卖。
RSI的买卖时机与均线的原理类似，即短期线上穿长期线为买入点，短期线下破长期线为卖出点。
RSI也存在背离现象，用法与MACD、KDJ同理。
五、BIAS
乖离率是计算股价与移动平均线的偏离程度的指标。它认为股价偏离均线过远时，短期会大概率向均线接近。
BIAS的公式：（当日收盘价-N日移动平均价）/N日移动平均价*100；
参数N的取值通常有6、12、24。
乖离率是典型的反趋势指标，更适合指导短线操作。
六、BOLL
通常情况下，市场认为股价总会围绕某一价值中枢运行，布林带指标正是引入了股价信道的概念，利用统计学中的标准差求出股价的信赖区间，推测股价的波动范围。
BOLL由三条线组成，分别是布林带上轨、中轨和下轨。
三条轨道之间的距离，能够反映出股价的波动状态，当股价振幅减少开始横盘时，上下轨之间的距离就会收窄，而当股价振幅增加，价格开始接近上轨/下轨时，很有可能预示着一次大的趋势行情。
中轨的作用：股价位于中轨上方时表示强势，股价位于中轨下方表示弱势。
上轨的作用：通常代表着阻力位，但若股价能贴着上轨上涨，表示极度强势。
下轨的作用：通常代表着支撑位，但若股价一直在下轨附近，表示极度弱势。
三条布林带也存在类似均线的多头排列、空头排列的形态，象征着多头\\空头力量的很强。除此之外，它们还可能出现收口和开口的形态，对趋势有一定的预示作用。
七、其他指标
DMI趋向指标
通过分析股价运行中买卖力量的均衡点，寻找买卖时机的指标。相对于一般的技术指标，DMI增加了对于每日最高价、最低价的计算研判。
MTM动力指标
证券市场有类似于物理学恒速原理的现象，当股价形成趋势时，趋势运行的速度大体一致。动量指标从股票恒速的原理出发，考察股价的运行速度，以分析买卖时机。
W&R
威廉指标是一个震荡指标，以股票的摆动点判断股价处于是否处于超买超卖状态。计算方法是用最高价/最低价与收盘价的距离，对比同时期内股价波动范围的比例。
ARBR
由人气指标（AR）和意愿指标（BR）组成，均是以分析历史股价为手段的技术指标，AR重视开盘价，BR重视收盘价。二者必须配合使用。
CR能量指标
与ARBR有很多相似处，但CR的设计理念更重视股票的中间价。
PSY心理线
研究投资者对股价产生心理波动的情绪指标。但这种指标并不是真正统计人的心理活动，而是推测股价在N日内上涨的比例，可能对情绪产生的影响，再进行数学计算。
ASI振动指标
指标的设计者认为真实的市况取决于当日价格与前日、次前日价格的关系。通过比较计算开盘价、最高价、最低价、收盘价多种价格，再生成指标。
OBV能量潮
以成交量的趋势推测股价趋势，以N字型为波动单位，若N字型一浪高过一浪，成为上升潮，若N字型一浪低于一浪，则不具备支撑股价继续上涨的动力。
八、大势型指标
也称指数型指标，通常从个股选取要素进行统计计算，多数应用于大盘指数。
常用的有ADR、ADL、OBOS，他们统计的是个股上涨家数的占比，从而寻找买卖时机。
九、自制指标
很多软件公司或个人投资者自行设计的指标，因此更加贴合自身的操作习惯。
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